- 22 Φεβρουαρίου, 2024
- Συντάκτης: Συμεών Μαυρουδής
- Κατηγορία: Οικονομικός Τύπος
![FAST FINANCE ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΑ](https://fastfinance.gr/wp-content/uploads/σταθερο-1062x550.png)
Η αγορά σταθερού εισοδήματος χαρίζει αποδόσεις
Για τους λάτρεις των «ασφαλών» επενδύσεων, η χρονική συγκυρία φαντάζει εξαιρετική.
Βάσει των επιτοκιακών πολιτικών των Κεντρικών Τραπεζών (κυρίως Fed και EKT), θεωρούμε αφενός ότι βρισκόμαστε σε κάποιες κορυφές, αφετέρου ότι εν καιρώ επίκεινται μειώσεις.
Ως εκ τούτου, η τρέχουσα χρονική συγκυρία δικαιολογεί τοποθετήσεις σε αγορές σταθερού εισοδήματος, εφόσον ο επενδυτής ενδιαφέρεται για τέτοιου είδους προϊόντα, καθώς βρίσκουμε ενδιαφέρουσες αποδόσεις.
Επίσης, οι συστημικοί κίνδυνοι στα περισσότερα οικονομικά συστήματα και δη σε αυτά που εστιάζουμε είναι πολύ χαμηλοί, ώστε το μίγμα κινδύνου-απόδοσης να είναι υπέρ του επενδυτή.
Οι εκδόσεις ΕΓΕΔ είναι πολύ ενδιαφέρουσες αυτό το διάστημα, καθώς αποδίδουν πολύ κοντά στο επιτόκιο αναφοράς της ΕΚΤ, έχουν εξαιρετικά χαμηλές χρεώσεις, απαλλάσσονται φορολόγησης και αποτελούν υψίστης ασφαλείας επενδυτικά προϊόντα.
Ενδεικτικά το 6μηνο:
Κάποιες επιλεγμένες σειρές ΟΕΔ είναι επίσης εξαιρετικό προϊόν, καθώς έχουν υψηλό ονομαστικό επιτόκιο κουπονιού (κάποια άνω του 4%), αλλά και μεγάλο περιθώριο υπεραπόδοσης στο σενάριο που η ΕΚΤ θα μειώσει σταδιακά τα επιτόκια αναφοράς της.
Τα δύο προαναφερθέντα έχουν ένα ακόμα θετικό χαρακτηριστικό: στερούνται συναλλαγματικού κινδύνου, καθώς αφορούν σε αποτιμήσεις σε ευρώ.
Παρομοίως, παρατηρούνται σημαντικές ροές προς ομόλογα ευρωπαϊκών χωρών (ειδικότερα υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης).
Επιλέγοντας συγκεκριμένους εκδότες, συγκεκριμένες ληκτότητες και μίγμα χαμηλών-υψηλών επιτοκίων κουπονιών, επιτυγχάνεται άριστη απόδοση στη λήξη αλλά κυρίως μεγάλο περιθώριο υπεραπόδοσης σε βάθος λίγων ετών, χάρη στο valuation τους.
Σε ένα μετριοπαθές σενάριο, μπορεί να επιτευχθεί έως 15-18% ετήσια απόδοση, με το σενάριο της εν ευθέτω χρόνω σταδιακής μείωσης επιτοκίων.
Αντίστοιχα, το ρίσκο είναι πολύ χαμηλό ως προς οποιοδήποτε εξωτερικό σοκ (αφού αναφερόμεθα σε υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης), με μοναδικό «φόβο» να μην μειωθούν σύντομα ή/και να αυξάνονται τα επιτόκια της ΕΚΤ (χαμηλή πιθανότητα) και τα επενδεδυμένα κεφάλαια απλά θα κερδίζουν ένα σταθερό κουπόνι χωρίς να συμμετέχουν σε νεότερα υψηλότερης απόδοσης.
Όλα τα προϊόντα πρέπει να επιλέγονται επίσης βάσει της εμπορευσιμότητάς τους, ώστε να συναλλάσσονται με το χαμηλότερο δυνατό κόστος (spread) και να έχουν την καλύτερη δυνατή δίοδο διαφυγής, στην απευκταία περίπτωση που χρειαστεί.
Τονίζεται ότι η επιλογή διάρθρωσης χαρτοφυλακίου σε τέτοια προϊόντα πρέπει να γίνει βάσει των αναγκών του επενδυτή, τόσο ως προς το επενδυτικό του προφίλ όσο και βάσει των οικονομικών του αναγκών.
Διαβάστε όλο το άρθρο εδώ
![](https://fastfinance.gr/wp-content/uploads/623_viber_icon.jpg)
Μην ξεχάσετε να μπείτε στην κοινότητά μας!
Πατήστε ΕΔΩ
Άλλες δημοσιεύσεις:
- ΜΠΕΛΑ: Τα «δυσοίωνα» σχόλια του Βακάκη γίνονται κόκκινο πανί για τους υποψιασμένους αγοραστέςΓνωστή η ιδιαιτερότητα του mr Jumbo στις δηλώσεις του, όπως όμως και η ικανότητά του να οδηγεί το μαγαζί του σε νέα ρεκόρ
- Καλωσορίζουμε την πολύ ενδιαφέρουσα SoftWebΤα παιδιά από τη Θεσσαλονίκη έχουν κάνει μια πολύ καλή δουλειά, και σε μόλις 15 χρόνια λειτουργίας απέκτησαν χρηματιστηριακή υπόσταση.
- Ο Γενικός Δείκτης άφησε πίσω του τις Ευρωεκλογές του ΙουνίουΗ εβδομάδα έδωσε συμβολικό κλείσιμο σε επίπεδα ανώτερα εκείνων της Παρασκευής πριν τις Ευρωεκλογές
- Εβδομαδιαίο Σχόλιο 22 Iουλίου 2024Ο τραπεζικός κλάδος έκανε τη διαφορά, συγκεντρώνοντας και το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών. Φαίνεται πως πλέον έχει αποκτήσει τα ηνία του οδηγού.
- Κάτι πάει να προεξοφληθείΟι εξελίξεις στο Στρασβούργο κρίνονται θετικές για τη συνέχιση της ανόδου, καθώς έτσι εξασφαλίζεται η σταθερότητα στο Ευρωκοινοβούλιο