ΜΠΕΛΑ: Σταθερά στις πρώτες επενδυτικές επιλογές

Μια μετοχή που δύσκολα λείπει από υγιή χαρτοφυλάκια.

Πρόκειται για μια από τις σπάνιες περιπτώσεις εταιρείας που καταφέρνει να μεγεθύνεται ανεξάρτητα τις συνθήκες.

Ενδεικτικά, από το 2005 (!) δεν μπόρεσε να παραδώσει θετικό ετήσιο κύκλο εργασιών μόνο το 2020, για ευνόητους λόγους.

Και ξεκινώντας από τα 230 εκατ. πωλήσεων, έφθασε πέρυσι να ανακοινώνει πάνω από 1 δισεκ. ευρώ, προφανώς σε ιστορικό υψηλό.

Εν τω μεταξύ, για το α’ εξάμηνο του 2024, έχει ήδη δείξει ότι προσπέρασε τον αντίστοιχο κύκλο εργασιών του α’ εξαμήνου 2023 (460 εκατ. ευρώ αντί 425), και είναι μάλλον βέβαιο ότι θα καταφέρει και πάλι να σημειώσει θετικό έτος.

Κι όλα αυτά, με μια ΚΑΧ που καταλήγει σε κέρδη σχεδόν το 1/3 του πελώριου αυτού τζίρου, με αριστουργηματικά περιθώρια 31,7% επί των EBITDA, 27% επί των λειτουργικών κερδών, ενώ έχει απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου 23%..

Κι όμως, διαπραγματεύεται «φθηνή», μόλις 11 φορές τα κέρδη και …3 φορές τις πωλήσεις, κάτι που δείχνει ότι παρά τους τόσο μεγάλους παρονομαστές, η χαμηλή τιμή κρατά χαμηλά τα κλάσματα αυτά ώστε και η αποτίμηση να είναι τελικά χαμηλή.

Διαγραμματικά, τρέχει σε ένα ανοδικό momentum με τη στήριξη των 24,90 να παρήγαγε αγοραστικό σήμα για τον πρώτο στόχο το άνω όριο στα 29,30 και τελικό αποδέκτη για το 2025 τα 32€, που αν και νέα ιστορικά υψηλά απέχουν «μόλις» 24% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Υπενθυμίζεται ότι παρά τα κεφαλαιακά υπερκέρδη της μετοχής όλα αυτά τα χρόνια, διανέμει ενδιαφέρον μέρισμα (στο διάγραμμα σημειώνονται τα πιο πρόσφατα), κάτι που θεωρούμε ότι θα συνεχιστεί βάσει της χρηματοοικονομικής εικόνας (1,6€ για τα κέρδη του 2023, περ. 6,3% απόδοση).

Ειδική μνεία στο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών με διάρκεια 2 ετών και μέχρι το 10% του μετοχικού κεφαλαίου, με σκοπό την ακύρωσή τους.

Κείμενο:

Συμεών Μαυρουδής

Μην ξεχάσετε να μπείτε στην κοινότητά μας!

Πατήστε ΕΔΩ

Άλλες δημοσιεύσεις:

• 
  Εβδομαδιαίο Σχόλιο 31 Αυγούστου 202630 Αυγούστου, 2026
  Με κέρδη 13% κλείνει το καλοκαίρι.
• 
  Σχόλιο στη Ναυτεμπορική TV (Σ. Μαυρουδής-Μ. Σμιλίδου-Α. Ντόκας)-28 Αυγούστου 202628 Αυγούστου, 2026
  Euronext Athens: Με άνοδο 26% κλείνει το 8μηνο.
• 
  Mikrometoxos (Video)-Σ. Μαυρουδής & K. Γκουγκάκης-28 Αυγούστου 202628 Αυγούστου, 2026
  AEGEAN: Το hedging κρατάει και η μετοχή το μυρίστηκε – Allwyn: Δεν είναι πια ο ΟΠΑΠ που ξέραμε.
• 
  Αναταραχές στην αγορά αμερικανικών ομολόγων28 Αυγούστου, 2026
  Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έχει εξελιχθεί σε έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες για τις αγορές.
• 
  Σχόλιο στη Ναυτεμπορική TV (H. Ζαχαράκης-Μ. Σμιλίδου)-30 Ιουλίου 20263 Αυγούστου, 2026
  Η. Ζαχαράκης: Δεν έπεισε την αγορά ο Κέβιν Γουόρς.

Επιστροφή στα Άρθρα