ΜΠΕΛΑ: Σταθερά στις πρώτες επενδυτικές επιλογές

Μια μετοχή που δύσκολα λείπει από υγιή χαρτοφυλάκια.

Πρόκειται για μια από τις σπάνιες περιπτώσεις εταιρείας που καταφέρνει να μεγεθύνεται ανεξάρτητα τις συνθήκες.

Ενδεικτικά, από το 2005 (!) δεν μπόρεσε να παραδώσει θετικό ετήσιο κύκλο εργασιών μόνο το 2020, για ευνόητους λόγους.

Και ξεκινώντας από τα 230 εκατ. πωλήσεων, έφθασε πέρυσι να ανακοινώνει πάνω από 1 δισεκ. ευρώ, προφανώς σε ιστορικό υψηλό.

Εν τω μεταξύ, για το α’ εξάμηνο του 2024, έχει ήδη δείξει ότι προσπέρασε τον αντίστοιχο κύκλο εργασιών του α’ εξαμήνου 2023 (460 εκατ. ευρώ αντί 425), και είναι μάλλον βέβαιο ότι θα καταφέρει και πάλι να σημειώσει θετικό έτος.

Κι όλα αυτά, με μια ΚΑΧ που καταλήγει σε κέρδη σχεδόν το 1/3 του πελώριου αυτού τζίρου, με αριστουργηματικά περιθώρια 31,7% επί των EBITDA, 27% επί των λειτουργικών κερδών, ενώ έχει απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου 23%..

Κι όμως, διαπραγματεύεται «φθηνή», μόλις 11 φορές τα κέρδη και …3 φορές τις πωλήσεις, κάτι που δείχνει ότι παρά τους τόσο μεγάλους παρονομαστές, η χαμηλή τιμή κρατά χαμηλά τα κλάσματα αυτά ώστε και η αποτίμηση να είναι τελικά χαμηλή.

Διαγραμματικά, τρέχει σε ένα ανοδικό momentum με τη στήριξη των 24,90 να παρήγαγε αγοραστικό σήμα για τον πρώτο στόχο το άνω όριο στα 29,30 και τελικό αποδέκτη για το 2025 τα 32€, που αν και νέα ιστορικά υψηλά απέχουν «μόλις» 24% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Υπενθυμίζεται ότι παρά τα κεφαλαιακά υπερκέρδη της μετοχής όλα αυτά τα χρόνια, διανέμει ενδιαφέρον μέρισμα (στο διάγραμμα σημειώνονται τα πιο πρόσφατα), κάτι που θεωρούμε ότι θα συνεχιστεί βάσει της χρηματοοικονομικής εικόνας (1,6€ για τα κέρδη του 2023, περ. 6,3% απόδοση).

Ειδική μνεία στο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών με διάρκεια 2 ετών και μέχρι το 10% του μετοχικού κεφαλαίου, με σκοπό την ακύρωσή τους.

Κείμενο:

Συμεών Μαυρουδής

Μην ξεχάσετε να μπείτε στην κοινότητά μας!

Πατήστε ΕΔΩ

Άλλες δημοσιεύσεις:

• 
  Η οικονομία της Ευρωζώνης μεταμορφώνεται εν μέσω γεωστρατηγικής κρίσης1 Ιουνίου, 2026
  Για αρκετό διάστημα, οι ευρωπαϊκές αγορές αντιμετώπιζαν τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή κυρίως ως έναν γεωπολιτικό κίνδυνο που επηρεάζει προσωρινά την ενέργεια και το πετρέλαιο.
• 
  Mikrometoxos (Video)-Σ. Μαυρουδής & K. Γκουγκάκης-29 Μαΐου 20261 Ιουνίου, 2026
  29.05.26 – ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – ΔΕΗ – BYLOT – INTRACOM
• 
  Εβδομαδιαίο Σχόλιο 02 Ιουνίου 20261 Ιουνίου, 2026
  Από 22 εκ. στο 1 δισ. ευρώ…
• 
  Πέντε mid caps που αξίζουν μεγαλύτερη αποτίμηση24 Μαΐου, 2026
  Οδηγός της ελληνικής αγοράς αναμένεται να παραμείνουν οι τράπεζες, σύμφωνα με τον πρόεδρο και CEO της Fast Finance. Η επενδυτική στρατηγική μεσούσης της πετρελαϊκής κρίσης, το πολιτικό ρίσκο και οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης που δικαιούνται re-rating.
• 
  Εβδομαδιαίο Σχόλιο 25 Μαΐου 202624 Μαΐου, 2026
  Aνεπτυγμένη αγορά.

Επιστροφή στα Άρθρα